降息产生的蝴蝶效应对你我的生活到底有多大影响

继4月20日央行降准之后，央行昨天再次降息。据中国人民银行官网消息，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
　　回顾2015年，2月降准，3月降息，4月再次降准，5月再次降息，综合当前情况来看，降息通道无疑已经打开。那么，这样的降息到底给我们嘉兴人的生活带来哪些影响呢？
　　理财
　　存钱利息减少，理财收益降低
　　降息预期搅热债券市场
　　此次央行降息，一年期的存款基准利率由2.5%降为2.25%，意味着我们去银行存钱利息会变少。比如50万元存银行1年，利息整整少了1250元。虽然在利率市场化背景下，现在银行的存款产品五花八门，相应的存款利率也不尽相同，但对于国债的“死忠粉”来说，最稳妥最省心的莫过于国债了。
　　随着降息预期不断升温，此前曾被“冷落”的国债投资重出江湖。昨天，记者从人行嘉兴市中心支行了解到，由财政部发行的“2015年凭证式（二期）国债”（以下简称本期国债）将于5月10日至19日在全国发售，期限为三年期和五年期，年利率分别为4.92%和5.32%。目前，我市多家银行已开闸销售。
　　据记者了解，年内已发售的两期储蓄国债（凭证式、电子式）均遭“抢购”，其中首期电子式储蓄国债一上市，一天内被“秒杀”一空。工商银行嘉兴分行个金部工作人员昨天告诉记者，尽管本期国债首发日是星期天，但工行的份额已经销售了一半，三年期的尤其受欢迎。“在央行降息预期强烈及宽松货币政策的背景下，未来中长期利率将呈现下行趋势。对于保守型投资者而言，国债投资是锁定长期收益的理想选择，中老年人群是购买国债的主力军。”上述工作人员表示，经历两次降息，目前三年期定期存款基准利率仅为3.50%，即使按上浮到顶计算，4.55%的利率上限仍然低于同期4.92%的国债利率。
　　据人行嘉兴市中心支行资料显示，今年3月至11月，每月10日都有储蓄国债发行，其中凭证式国债4期，电子式国债5期。而凭证式国债和电子式国债的区别主要在于付息方式，前者是到期一次性付息，后者是每年付息。考虑到每年获得利息后用于再投资还可获得收益，后者收益将略高于前者，所以投资者可优选电子式国债。目前，嘉兴范围内，共计18家银行承销储蓄国债，分别为工商、农业、中国、建设、交通、邮储、光大、中信、招商、浦发、民生、兴业、广发、华夏、平安、恒丰、杭州、上海农商银行，所有银行均可实现网银购买国债。
　　降息不仅导致存贷款利率下降，还会带动银行理财产品收益率下调。事实上，早在此次降息之前，银行理财产品平均预期收益率已经全线回调。与之对应的是，债券市场升温。工行嘉兴分行私人银行国际金融理财师分析：“存贷款基准利率的下调对股票市场、债券市场均构成利好。以前降息都是股强债弱，这次有望真正股债双牛。”
　　该理财师称，目前经济下行压力依然较大，宏观经济面临持续的低通胀环境，银行间资金市场回购利率持续下行，近期债券市场也是持续反弹。而存贷款基准利率下调有助于进一步放大资金利率下调的空间，债券市场温和反弹的趋势也有望延续，债券基金仍然具有比较高的配置价值。“进入降息通道，债券基金可以放心购买。今年初以来，央行多次降准、降息，市场的流动性资金大幅增加，导致债券市场迎来‘慢牛’行情。过去这段时间，债券型基金的年化收益率普遍在7%左右。”
　　对于稳健型的投资者来说，股市毕竟风险较大，可以考虑配置股票型基金、债券型基金。债基如何选择？该理财师介绍：“最简单的方式是查看基金的晨星评级，一般三星以上就是不错的了。另外，可从市场排名、公司规模及近两年来的收益情况等方面考量。”
　　炒股
　　降息暖风一吹
　　股市重振雄风　　
　　“降息了！降息了！”降息的消息一发布，就像在股市里投掷了一枚炸弹，前天虽然是休息日，但禾城的股民早已经忍不住议论开了。
　　“百股涨停！一片红！”而到了周一，随着股民的一阵阵惊呼，降息的消息在股市开始发挥效力，股市应声大涨！
　　很多禾城投资者觉得，在此时此刻，降息算是给股市打了一针强心剂。经历了波澜壮阔的大牛市，上周股市突遭雪崩，发生了比较剧烈的调整，这让进入股市才一个多月的“新韭菜”吴女士感到心神不宁。
　　“我买了两只‘中字头’的股票，以前一直涨得很好的，没想到才跌几天就被套牢了。”吴女士正在犹豫要不要割肉，降息给了她一个好机会，“今天反弹了，我已经顺利出掉了。”
　　降息能如投资者所愿，重新在股市吹起一股暖风吗？记者查询了自2002年以来历次降息后的市场表现，发现消息公布次日指数涨跌互现，但总的情况还是涨的次数比跌的次数要多，在概率论上，“降息股市就上涨”的说法似乎也站得住脚。
　　“算是和新股发行的消息做了个对冲吧，现在还要看一看具体的量能情况。”新时代证券嘉兴营业部相关投顾人士表示，很难说降息会对股市整体形成明显的利好还是利空，但对各个行业板块，这样的刺激作用还是很明显的，像对地产这种权重板块的提振作用，就足以把大盘往上拉一拉了。
　　“对高负债行业都会形成比较大的利好，因为融资成本变低了。”该人士表示，这里面最受益的板块就是房地产了。因为，对于当前房地产行业来说，货币价格高和资金压力大是两个最主要的矛盾。通过降息，消费者和房企的成本都有所降低，不但会促进市民购房，也会降低企业成本，故对房地产股来说是重大利好，所以周一的地产股几乎是清一色地上涨。
　　但降息会进一步引发人民币的贬值预期，所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空，譬如造纸行业。不过，人民币贬值利于出口，所以对于出口产品特别是中高端产品企业来说降息又算是利好消息。
　　而对银行股而言，降息也会形成短期的利空，因为贷款利率再次下降，而鉴于现在银行仍然缺流动性资金，它们就不得不继续上浮存款利率，这样一来银行存贷款利差将再次被挤压。
　　海通证券相关策略分析师认为，上周上证大跌算是政策降温的短期波动，这轮牛市长期依旧值得看好。降息是积极宏观政策帮助转型实现稳中求进的延续，且利率下行可助推资金入市。
　　还贷压力减轻
　　已贷款的要到明年1月1日起执行
　　楼市利好板上钉钉
　　嘉兴房价涨不涨还待观望
　　对于老百姓来说，降息最直接的影响：一是存款利息变少，二就是还贷利息也减少了，尤其是在买房子上，降息的效应还是很明显的。此番商业贷款和公积金贷款利率均下降，个人住房公积金5年以上贷款利率由4%降为3.75%，商业贷款基准利率由5.9%下调为5.65%。半年来，央行3次降息，准备买房的市民可以大大减轻房贷压力。以商业贷款100万元、贷款期限30年为例，利用等额本息还款法，此次降息后，月供可减少159元，总利息可减少57242元；与3月降息前相比每月可少还贷款320元；而若对比去年11月降息前，月供则减少了581元！
　　但需要注意的是，利率调整只针对一年期以上的存贷款，而且已经办理贷款的要在次年1月1日起按当时最新利率调整。也就是说，如果你是昨天之前办的贷款，那么接下来这半年还是按照原来的利率还贷，而当初允诺给的利率优惠是一直不会改变的。
　　对于尚未出手的人来说，除了利好还有一个担忧——嘉兴的房价会涨吗？记者昨天致电多家房产公司，连续降息明显让各家公司都喜笑颜开，但后续反应目前尚未显现。“可能还要看一下市场反应，预计6月初，最晚第二季度末会有所调整。”有房产公司表示。事实上，此前多项房地产新政出台以及多次降息之后，一些楼盘已经降低甚至取消了部分优惠。
　　而嘉兴学院房地产研究室主任吴兴陆则认为：“降息对于嘉兴楼市必然是利好的，但是对于房价的影响需要观望。以嘉兴的商品房存量和市场需求来看，房价应该不会有太大上升空间。事实上，我市每月备案成交均价一直在固定区间内上下波动，并未受政策影响。但是，不排除部分优质楼盘根据市场情况上浮价格，也不排除一些楼盘利用购房者‘买涨不买跌’的心理抬高价格。”