万科H股登陆联交所 转战香港夺海外融资第一单红利

“万科是国内风险控制最好的企业，资金压力并不是特别的大。”范为认为，虽然近期A股市场融资政策出现松动，但是再融资实际上操作复杂，同时成本也比较高。日前，MSCI再次拒绝吸纳国内的A股市场的情况下，A股市场对投资者吸引力不足，同时H股又是一个多元化和国际化的窗口，有利于企业的再融资，并且对企业自身也是一个宣传的作用。
范为认为，B股作为一个特殊市场的产物，国内的房企还是有动力进行B股转H股的，在万科成功的刺激下“逐步会有一些跟风的房企”。
“随着资本市场的开放，B转H未来这是资本的一个发展方向，谁先解决谁先获益，但是并不是所有的房地产企业都具备这样的条件。”邓海清表示
万科成功登陆联交所 历时1年半B转H终完工
早在2013年1月19日，在停牌将近一个月之后，万科公布了B转H方案，拟申请将已发行的B股转换上市地，以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易。而截至2012年12月26日停牌前，万科已发行B股总数为13.145亿股，占总股本的比例为11.96%，B股市值达164亿港币，为沪深两市中B股市值第二大的上市公司。
同年2月4日，万科召开2013年第一次临时股东大会，审议以介绍方式将已发行的B股转换至香港联交所主板上市及挂牌交易的相关事宜，全部相关议案均以超过99%的高票通过。无论是A股还是B股股东，对于此次方案均给予了积极支持。最终，全部议案均获通过，对于方案本身，投票的具体结果为：A股股东99.3246%赞成，0.6744%弃权，0.001%反对；B股股东99.9916%赞成，0.0084%弃权，0%反对。当时的投票结果可以看出万科不论是在A股还是B股市场对B转H计划的支持。
在随后的2月18日，万科发布公告称，万科已经于2013年2月7日正式取得了证监会下发的《中国证监会行政许可申请受理通知书》，接受公司“B转H”申请材料，认为申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。此外，万科于2013年2月8日向香港联交所提交了关于公司境内上市外资股转换上市地以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易A1申请表，并于2月15日正式取得香港联交所下发的受理函。
一切看起来都进行的很顺利，但随后的叫停风波让万科B转H之路蒙上了一层阴影。虽然证监会早在2月就受理了万科的申请，但批复迟迟不下，一度传闻万科B转H股可能被叫停。
4月份，万科“B转H”方案财务顾问中信证券投行部人士就在接受有关媒体采访时，承认该计划已经暂缓了，“万科B股份额比例以及现金选择权上出了点问题，香港联交所可能不太愿意。”
据万科公布的B转H股方案公告显示，万科已发行B股总数约13.14亿股，占总股本的比例为11.96%，B股市值达164亿港元，超过95%由境外投资者持有。按照相关规定，以上方案需经过三分之二股东表决通过后，还需要取得中国证监会、香港联交所的同意和批准，才能赴港上市。
7月11日，有媒体援引摩根士丹利报告称，万科企业股份有限公司执行副总裁肖莉透露，万科B转H股建议未获中国证监会放行，难预期何时完成转板。肖莉当时表示，万科B转H股于港交所的转板申请已完成，但中国证监会就其方案是否符合国务院指引，继续向其查问。并称目前完成B转H的时间仍不确定。
此后，万科B转H方案并未被证监会放行，因此万科只能继续等待，而在此期间，另一家B转H企业丽珠集团于2014年1月16日上午9时正式登陆联交所主板上市并挂牌交易，在速度上超越了万科成为中集集团之后第二家成功“B转H”的公司。
随后的3月3日，万科发布消息，称其B股转H股的方案获得证监会的批准，成为万科B转H股上市计划的重要里程碑。在等待1年之后，万科B转H的计划终于有了实质性的进展。
5月22日，万科发布公告，香港联交所原则上批准公司B转H方案。经过一年多的努力，万科B转H方案即将进入最终的实施环节。
6月5日，万科B发布公告称，6月6日将向股东派[最新消息 价格 户型 点评]发现金选择权权利，行权价格确定为12.39港元/股，申报期为6月9日至13日。
6月16日晚间，万科公告宣布B转H最终行权股份数，最终进行有效申报的现金选择权数量占B股总股数的1.84%，未超过公司B股总数的1/3，这也意味着万科B转H事宜中关键性的一道坎已过，B转H方案得以继续实施。